La firma Portobello Capital ha decidido poner a la venta el 55% que controla de la compañía española Iberconsa.
Según se informa en medios españoles, la firma Portobello Capital ha decidido poner a la venta el 55% que controla de la compañía española Iberconsa.
Se trata de una de las principales pesqueras de España, competidora de la más conocida Pescanova en la distribución y comercialización de pescado congelado.
El vendedor ya ha dado los primeros pasos para la venta de su participada, la más grande de su cartera, que incluye un total de 16 empresas. Portobello – fundada por Íñigo Sánchez – Asiaín Mardones, Juan Luis Ramírez, Ramón Cerdeiras y Luis Peñarrocha, y a la que en 2011 se incorporó como socio Carlos Dolz de Espejo – ha contratado al banco de inversión Nomura, liderado en España y Portugal por Francisco Sanchez – Asiain Sanz, para sondear al mercado en busca de posibles compradores. Espera tener listo el libro para el mes de mayo.
También ha obtenido la primera valoración preliminar de la compañía, en el entorno de los 600 millones de euros. La cifra es bastante más abultada que los alrededor de 120 millones a los que Portobello valoró la compañía en diciembre 2015, cuando adquirió el paquete de acciones que le dio el control. Hace poco más de dos años, el eventual vendedor compró el 25% que la compañía tenía en autocartera, por 28 millones de euros, y también un 30% en manos de las familias fundadoras.
SITUACION ARGENTINA
Sin embargo la venta de Iberconsa se ha topado con un obstáculo que se añade al resto de factores que ya hacían de esta una operación complicada: la crisis argentina. Según diversas fuentes, la dificil situación de las finanzas en nuestro país, donde se generan parte importante de los ingresos de la compañía de pescado congelado, aviva las dudas alrededor de la valoración de la empresa.
Los interesados en la adquisición, entre los que se incluyen el fondo británico Pamplona Capital y el grupo chino Bright Food, indican fuentes financieras, tratan de afinar este dato y buscarán hacer valer este inconveniente en el precio de las ofertas vinculantes.
LAS CIFRAS DE LA EMPRESA
La última adquisición de Iberconsa ha sido la pesquera argentina Pesquera Santa Cruz. Su facturación anual subirá hasta situarse por encima de 320 millones de euros, lo que supone dispararla cerca de un 80% desde los 180 millones de 2015, cuando entró Portobello. Tras unos intensos ejercicios en compras y operaciones corporativas, los resultados de Iberconsa recibieron en 2016 un fuerte avance. Las ventas del grupo se incrementaron ese ejercicio un 14% con respecto a 2015, hasta alcanzar los 206 millones.
EL VALOR DE LA EMPRESA
El presidente de Iberconsa es David Ramos que controla el 15% de la firma a través de Barcial Inversiones, y también están presentes Carmen Martínez Costas (7,87%), Eva María Rodríguez (7,5%), Udra Investment (7,5%), sociedad del consejero delegado de la pesquera, Alberto Freire, así como Daniel Camaselle Martínez (3,57%) y su hermana Déborah (3,56%).
Fuentes financieras indican que el quid de la cuestión estará en el precio al que Portobello consiga colocar en el mercado su participación. Todos los grandes fondos internacionales de capital riesgo se preparan para mirar la compañía.
Si finalmente prospera esa valoración por unos 600 millones de euros hay fuentes que indican que colmaría con creces las expectativas de los fundadores. El escenario pasaría entonces por lograr la participación en el capital del equipo gestor. La operación sería redonda para todos. Iberconsa pelea con Pescanova en el pódium de productos de pescado congelado. Y, de hecho, llegó a entrar en las quinielas para hacerse con su competidor tras entrar ésta en concurso de acreedores en 2013.
El grupo, con sede en Vigo, es el líder mundial en la captura y producción de merluza congelada tiene una fuerte presencia en langostino. Cuenta además con un ejército de filiales y caladeros en Argentina, Uruguay y Namibia, entre otros.
